{"id":3692,"date":"2021-09-27T15:08:17","date_gmt":"2021-09-27T15:08:17","guid":{"rendered":"http:\/\/www.gmtaxconsultancy.com\/?p=3692"},"modified":"2025-12-01T16:42:21","modified_gmt":"2025-12-01T16:42:21","slug":"maneras-incrementar-valor-empresa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/","title":{"rendered":"4 Maneras de incrementar el valor de una empresa"},"content":{"rendered":"<p><span style=\"font-weight: 400;\">El objetivo de cualquier directivo es <\/span><b>incrementar el valor de su empresa<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. O al menos mantenerlo.\u00a0<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Para ello es necesario, adem\u00e1s de una buena gesti\u00f3n del d\u00eda a d\u00eda, una estrategia empresarial bien pensada, una estructura funcional y unos procesos bien ejecutados.\u00a0<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">En este art\u00edculo, mostramos las formas de <\/span><b>aumentar el valor <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">de una empresa con medidas espec\u00edficas.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Escribimos hace alg\u00fan tiempo sobre el incremento del valor de la propiedad. Si te interesa este tema, aqu\u00ed tienes nuestro art\u00edculo sobre la<\/span> <a href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/impuestos\/amortizar-inmueble-tablas-amortizacion\/\"><span style=\"font-weight: 400;\">Amortizaci\u00f3n de una Propiedad<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400;\">.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Ahora, te explicamos c\u00f3mo incrementar el valor de una empresa con la ayuda de cuatro medidas financieras muy concretas.<\/span><\/p>\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_85 ez-toc-wrap-left counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-white ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">\u00cdndice contenidos<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Alternar tabla de contenidos\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 eztoc-toggle-hide-by-default' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#1_%C2%A1Concentrate_en_los_ultimos_tres_anos_antes_de_la_venta\" >1. \u00a1Conc\u00e9ntrate en los \u00faltimos tres a\u00f1os antes de la venta!<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#Las_cifras_de_los_3_ultimos_anos_clave_para_la_Valoracion_de_Empresas\" >Las cifras de los 3 \u00faltimos a\u00f1os, clave para la Valoraci\u00f3n de Empresas<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#2_Desvincular_la_empresa_de_lo_privado\" >2. Desvincular la empresa de lo privado<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#Evitar_los_acuerdos_fiscales\" >Evitar los acuerdos fiscales<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#Salario_y_riesgos_empresariales\" >Salario y riesgos empresariales<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#3_%C2%A1La_contabilidad_en_orden\" >3. \u00a1La contabilidad, en orden!<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#4_Hacer_un_inventario_de_riesgos\" >4. Hacer un inventario de riesgos<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-8\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/legal\/maneras-incrementar-valor-empresa\/#Conclusion\" >Conclusi\u00f3n<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"1_%C2%A1Concentrate_en_los_ultimos_tres_anos_antes_de_la_venta\"><\/span><b>1. \u00a1Conc\u00e9ntrate en los \u00faltimos tres a\u00f1os antes de la venta!<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">\u00bfPor qu\u00e9 es tan importante, como empresario vendedor, centrarse en los datos financieros de los \u00faltimos tres a\u00f1os antes de una venta prevista?<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">La respuesta es obvia.\u00a0<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Por un lado, constituyen la base de la valoraci\u00f3n de la empresa y, por otro, estas cifras suelen ser objeto de una estricta diligencia por parte de los auditores y otros asesores como parte esencial del proceso de venta.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">De este modo, se evitar\u00e1n muchos errores que pueden llevar a un precio de venta a la baja o a riesgos de responsabilidad y disputas legales post venta. Sobre todo si se han obviado ciertos riesgos y, en tu caso, se ha descuidado la provisi\u00f3n de riesgos en los libros.<\/span><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Las_cifras_de_los_3_ultimos_anos_clave_para_la_Valoracion_de_Empresas\"><\/span><b>Las cifras de los 3 \u00faltimos a\u00f1os, clave para la Valoraci\u00f3n de Empresas<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Por regla general, en la valoraci\u00f3n de una empresa se tienen en cuenta las cifras financieras de los tres \u00faltimos a\u00f1os.\u00a0<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Si se parte de una valoraci\u00f3n de la empresa seg\u00fan los valores de los beneficios o los flujos de caja descontados, se proyecta un c\u00e1lculo de planificaci\u00f3n de otros 3 a 7 a\u00f1os en el futuro sobre la base de estos 3 a\u00f1os y se a\u00f1ade la perpetuidad.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Eso sucede tambi\u00e9n en otros m\u00e9todos, por ejemplo, en el del multiplicador y el m\u00e9todo simplificado del valor de los beneficios capitalizados, en el que adem\u00e1s influye la fiscalidad. En ambos casos, se utilizan los \u00faltimos 3 a\u00f1os para suavizar o confirmar una tendencia.<\/span><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"2_Desvincular_la_empresa_de_lo_privado\"><\/span><b>2. Desvincular la empresa de lo privado<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La contabilidad de una empresa no orientada al mercado de capitales suele conllevar motivos privados. A menudo el objetivo es minimizar los impuestos trasladando gastos al \u00e1mbito empresarial.<\/span><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Evitar_los_acuerdos_fiscales\"><\/span><b>Evitar los acuerdos fiscales<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Para una gran mayor\u00eda de empresarios, la primera conversaci\u00f3n sobre la posibilidad de una venta de empresa, es con un asesor fiscal, y eso es algo positivo.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Hay que conocer las consecuencias del impuesto sobre la renta y, si procede, las del impuesto sobre sucesiones. Normalmente es tambi\u00e9n el asesor fiscal quien se ocupa de la <\/span><span style=\"font-weight: 400;\">contabilidad<\/span><span style=\"font-weight: 400;\"> y prepara los estados financieros anuales, los an\u00e1lisis de la empresa, etc.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Sin embargo, hay que tener en cuenta que el asesor fiscal tiene que cambiar su perspectiva en el caso de una venta.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Hasta ahora, su \u00fanico objetivo ha sido mantener la carga fiscal para la empresa lo m\u00e1s baja posible y el resultado menor dentro del marco de las posibilidades que ofrece la legislaci\u00f3n fiscal.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pero en caso de una posible venta de la empresa, esto mismo, puede ser contraproducente, porque disminuir\u00e1 su valor al evitar mostrar su verdadero potencial en forma de n\u00fameros reales.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Empresarialmente, a la pr\u00e1ctica y gracias a un cierto limbo administrativo, reducir la carga fiscal, puede traducir en apa\u00f1os, como por ejemplo:<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\"><strong>Activos fijos que se declaran como bienes de la empresa<\/strong> (coches, muebles, televisores, etc.) pero que se utilizan de forma privada.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\"><strong>Miembros de la familia que trabajan para la empresa<\/strong>, que s\u00f3lo pueden ser empleados en la medida de su asignaci\u00f3n fiscal o que no reciben una remuneraci\u00f3n acorde con el mercado en comparaci\u00f3n con las personas no vinculadas a la propiedad.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\"><strong>Pagos excesivos por el alquiler de un inmueble<\/strong> o edificio de propiedad privada.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\"><strong>Contratos de consultor\u00eda<\/strong> para antiguos accionistas u otras personas vinculadas.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\"><strong>Gastos de representaci\u00f3n<\/strong> en comidas privadas.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La lista puede ser interminable.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Por lo tanto, en el primer a\u00f1o, conviene desvincular de la empresa las acciones estructurales tomadas por razones puramente fiscales.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Hay que comprobar muy cuidadosamente cu\u00e1les son estas acciones pensando tambi\u00e9n en los riesgos de una hipot\u00e9tica auditor\u00eda fiscal. <\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">A menudo, esto formar\u00e1 parte de un paquete de garant\u00edas en el contexto de la venta, cuyo riesgo, por lo general, sigue asumiendo el vendedor.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Es imprescindible ser siempre consciente en primer t\u00e9rmino de d\u00f3nde est\u00e1 la estructuraci\u00f3n fiscal y c\u00f3mo ser\u00e1 la imagen de la empresa en el plano econ\u00f3mico.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Cualquier mejora en los resultados acabar\u00e1 por aumentar el valor de la empresa.<\/span><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Salario_y_riesgos_empresariales\"><\/span><b>Salario y riesgos empresariales<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La desvinculaci\u00f3n entre lo privado y lo empresarial tambi\u00e9n puede ir en otra direcci\u00f3n. Por ejemplo, cuando una empresa ha dejado de funcionar, puede suceder que carezcan de fondos para los salarios. En este caso, adem\u00e1s del propio empresario, otros miembros de la familia suelen trabajar sin percibir un salario oficialmente y sin que su esfuerzo sea recompensado o visible.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En este caso, el resultado contable se presenta mejor de lo que es en realidad, ya que el importe de salarios, si los hay, se evita como coste.\u00a0<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Por tanto, el riesgo recae en el comprador para descubrir este tipo de tejemaneje dentro de la estructura de la empresa vendedora.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Otro caso incluso m\u00e1s frecuente, ser\u00eda que los riesgos no se tengan en cuenta o no se reflejan suficientemente en los libros contables y, por lo tanto, alberguen considerables riesgos de responsabilidad si no se descubren.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Si salen a la luz en el curso de la diligencia debida, a menudo surgen discusiones que pueden impedir el acuerdo.<\/span><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"3_%C2%A1La_contabilidad_en_orden\"><\/span><b>3. \u00a1La contabilidad, en orden!<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Como hemos explicado, el marco financiero de la empresa se somete a un examen durante el proceso de venta, es la llamada diligencia debida financiera.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">As\u00ed que, para excluir posibles factores que reduzcan el valor de la empresa y transmitir una buena impresi\u00f3n general, hay que tener la contabilidad bajo control.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Sin embargo, aqu\u00ed suelen aparecer algunos errores contables comunes, que un auditor cuidadoso seguro que encontrar\u00e1, por ejemplo:<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Los deudores comerciales tienen importantes saldos que ya han prescrito y legalmente son irrecuperables, y hasta el momento no se ha hecho ninguna correcci\u00f3n de valor.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Lo mismo ocurre con las existencias. Las existencias antiguas y los art\u00edculos de movimiento lento se valoran demasiado en los libros. Hay que tener en cuenta la valoraci\u00f3n, sobre todo en el caso de los activos inventariados y aprovechar el pr\u00f3ximo inventario para realizar las correcciones de valor que sean necesarias.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Hay que deshacerse de los activos fijos en desuso y racionalizar as\u00ed su cantidad.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar tambi\u00e9n pueden cancelarse una vez que ha prescrito una deuda, siempre y cuando no exista una obligaci\u00f3n real en contra.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Las acumulaciones y los aplazamientos de cualquier tipo faltan por completo o no se han anulado correctamente. En este caso, pueden producirse gastos elevados, por ejemplo por la omisi\u00f3n de periodificaciones de los derechos de vacaciones, horas extraordinarias de los empleados, etc.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La diligencia debida del vendedor, es decir, un examen de las cifras antes de la venta, es una buena soluci\u00f3n en estos casos.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Es siempre aconsejable elegir un auditor independiente ajeno a la contabilidad de la empresa, para una mayor neutralidad.\u00a0<\/span><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"4_Hacer_un_inventario_de_riesgos\"><\/span><b>4. Hacer un inventario de riesgos<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Los riesgos que se descubren en el curso de la diligencia debida son siempre motivo de una reducci\u00f3n del precio de compra por parte del comprador.\u00a0<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Los riesgos encubiertos que se descubren m\u00e1s tarde, pueden dar lugar a reclamaciones de alto recurso en virtud de las garant\u00edas ofrecidas por el vendedor, hecho muy comprensible porque un comprador potencial, no quiere adquirir ninguna \u00abcarga heredada\u00bb.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Las valoraciones incorrectas pueden salir muy caras.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">El error m\u00e1s frecuente en los estados financieros anuales de derecho mercantil y fiscal es evitar tener en cuenta los riesgos en forma de provisiones. Las provisiones son pasivos inciertos en cuanto a su importe o raz\u00f3n.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Pueden ser riesgos de varios tipos , por ejemplo, responsabilidad por productos, litigios en curso, pero tambi\u00e9n obligaciones de contaminaci\u00f3n del suelo o de demolici\u00f3n de locales alquilados, etc.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Por tanto, es esencial conocer estos casos en el marco de un inventario de riesgos y evaluarlos en funci\u00f3n de la probabilidad de que ocurran y para qu\u00e9 uso.<\/span><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Conclusion\"><\/span><b>Conclusi\u00f3n<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">A la hora de evaluar el valor de la empresa, recordemos lo m\u00e1s importante:<\/span><\/p>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Concentrarse en los \u00faltimos tres a\u00f1os anteriores a la venta, ya que constituyen la base de su valoraci\u00f3n y suelen ser objeto de una diligencia debida.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Desvincular lo privado de lo empresarial y cambiar la perspectiva: pasar de una perspectiva fiscal a una econ\u00f3mica.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Limpiar la contabilidad y hacer un inventario de riesgos.\u00a0<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Recurrir a auditores externos que no hayan intervenido en la contabilidad de la empresa que tengan una visi\u00f3n clara del objetivo y presten apoyo desde una posici\u00f3n neutra.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Con estas 4 medidas, se puede estar bien preparado para la diligencia financiera y las negociaciones ante cualquier venta.<\/span> <span style=\"font-weight: 400;\">Si necesitas asesoramiento sobre este tema, contacta por correo electr\u00f3nico o por tel\u00e9fono con nuestros <\/span><a href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/despacho-barcelona\/\"><span style=\"font-weight: 400;\">asesores fiscales en Barcelona<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400;\">.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El objetivo de cualquier directivo es incrementar el valor de su empresa. 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O al menos mantenerlo.\u00a0<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Para ello es necesario, adem\u00e1s de una buena gesti\u00f3n del d\u00eda a d\u00eda, una estrategia empresarial bien pensada, una estructura funcional y unos procesos bien ejecutados.\u00a0<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">En este art\u00edculo, mostramos las formas de <\/span><b>aumentar el valor <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">de una empresa con medidas espec\u00edficas.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Escribimos hace alg\u00fan tiempo sobre el incremento del valor de la propiedad. Si te interesa este tema, aqu\u00ed tienes nuestro art\u00edculo sobre la<\/span> <a href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/impuestos\/amortizar-inmueble-tablas-amortizacion\/\"><span style=\"font-weight: 400;\">Amortizaci\u00f3n de una Propiedad<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400;\">.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Ahora, te explicamos c\u00f3mo incrementar el valor de una empresa con la ayuda de cuatro medidas financieras muy concretas.<\/span><\/p><h2><b>1. \u00a1Conc\u00e9ntrate en los \u00faltimos tres a\u00f1os antes de la venta!<\/b><\/h2><p><span style=\"font-weight: 400;\">\u00bfPor qu\u00e9 es tan importante, como empresario vendedor, centrarse en los datos financieros de los \u00faltimos tres a\u00f1os antes de una venta prevista?<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">La respuesta es obvia.\u00a0<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Por un lado, constituyen la base de la valoraci\u00f3n de la empresa y, por otro, estas cifras suelen ser objeto de una estricta diligencia por parte de los auditores y otros asesores como parte esencial del proceso de venta.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">De este modo, se evitar\u00e1n muchos errores que pueden llevar a un precio de venta a la baja o a riesgos de responsabilidad y disputas legales post venta. Sobre todo si se han obviado ciertos riesgos y, en tu caso, se ha descuidado la provisi\u00f3n de riesgos en los libros.<\/span><\/p><h3><b>Las cifras de los 3 \u00faltimos a\u00f1os, clave para la Valoraci\u00f3n de Empresas<\/b><\/h3><p><span style=\"font-weight: 400;\">Por regla general, en la valoraci\u00f3n de una empresa se tienen en cuenta las cifras financieras de los tres \u00faltimos a\u00f1os.\u00a0<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Si se parte de una valoraci\u00f3n de la empresa seg\u00fan los valores de los beneficios o los flujos de caja descontados, se proyecta un c\u00e1lculo de planificaci\u00f3n de otros 3 a 7 a\u00f1os en el futuro sobre la base de estos 3 a\u00f1os y se a\u00f1ade la perpetuidad.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Eso sucede tambi\u00e9n en otros m\u00e9todos, por ejemplo, en el del multiplicador y el m\u00e9todo simplificado del valor de los beneficios capitalizados, en el que adem\u00e1s influye la fiscalidad. En ambos casos, se utilizan los \u00faltimos 3 a\u00f1os para suavizar o confirmar una tendencia.<\/span><\/p><h2><b>2. Desvincular la empresa de lo privado<\/b><\/h2><p><span style=\"font-weight: 400;\">La contabilidad de una empresa no orientada al mercado de capitales suele conllevar motivos privados. A menudo el objetivo es minimizar los impuestos trasladando gastos al \u00e1mbito empresarial.<\/span><\/p><h3><b>Evitar los acuerdos fiscales<\/b><\/h3><p><span style=\"font-weight: 400;\">Para una gran mayor\u00eda de empresarios, la primera conversaci\u00f3n sobre la posibilidad de una venta de empresa, es con un asesor fiscal, y eso es algo positivo.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Hay que conocer las consecuencias del impuesto sobre la renta y, si procede, las del impuesto sobre sucesiones. Normalmente es tambi\u00e9n el asesor fiscal quien se ocupa de la <\/span><span style=\"font-weight: 400;\">contabilidad<\/span><span style=\"font-weight: 400;\"> y prepara los estados financieros anuales, los an\u00e1lisis de la empresa, etc.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Sin embargo, hay que tener en cuenta que el asesor fiscal tiene que cambiar su perspectiva en el caso de una venta.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Hasta ahora, su \u00fanico objetivo ha sido mantener la carga fiscal para la empresa lo m\u00e1s baja posible y el resultado menor dentro del marco de las posibilidades que ofrece la legislaci\u00f3n fiscal.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Pero en caso de una posible venta de la empresa, esto mismo, puede ser contraproducente, porque disminuir\u00e1 su valor al evitar mostrar su verdadero potencial en forma de n\u00fameros reales.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Empresarialmente, a la pr\u00e1ctica y gracias a un cierto limbo administrativo, reducir la carga fiscal, puede traducir en apa\u00f1os, como por ejemplo:<\/span><\/p><ul><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Activos fijos que se declaran como bienes de la empresa (coches, muebles, televisores, etc.) pero que se utilizan de forma privada.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Miembros de la familia que trabajan para la empresa, que s\u00f3lo pueden ser empleados en la medida de su asignaci\u00f3n fiscal o que no reciben una remuneraci\u00f3n acorde con el mercado en comparaci\u00f3n con las personas no vinculadas a la propiedad.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Pagos excesivos por el alquiler de un inmueble o edificio de propiedad privada.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Contratos de consultor\u00eda para antiguos accionistas u otras personas vinculadas.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Gastos de representaci\u00f3n en comidas privadas.<\/span><\/li><\/ul><p><span style=\"font-weight: 400;\">La lista puede ser interminable.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Por lo tanto, en el primer a\u00f1o, conviene desvincular de la empresa las acciones estructurales tomadas por razones puramente fiscales.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Hay que comprobar muy cuidadosamente cu\u00e1les son estas acciones pensando tambi\u00e9n en los riesgos de una hipot\u00e9tica auditor\u00eda fiscal. A menudo, esto formar\u00e1 parte de un paquete de garant\u00edas en el contexto de la venta, cuyo riesgo, por lo general, sigue asumiendo el vendedor.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Es imprescindible ser siempre consciente en primer t\u00e9rmino de d\u00f3nde est\u00e1 la estructuraci\u00f3n fiscal y c\u00f3mo ser\u00e1 la imagen de la empresa en el plano econ\u00f3mico.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Cualquier mejora en los resultados acabar\u00e1 por aumentar el valor de la empresa.<\/span><\/p><h3><b>Salario y riesgos empresariales<\/b><\/h3><p><span style=\"font-weight: 400;\">La desvinculaci\u00f3n entre lo privado y lo empresarial tambi\u00e9n puede ir en otra direcci\u00f3n. Por ejemplo, cuando una empresa ha dejado de funcionar, puede suceder que carezcan de fondos para los salarios. En este caso, adem\u00e1s del propio empresario, otros miembros de la familia suelen trabajar sin percibir un salario oficialmente y sin que su esfuerzo sea recompensado o visible.\u00a0<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">En este caso, el resultado contable se presenta mejor de lo que es en realidad, ya que el importe de salarios, si los hay, se evita como coste.\u00a0<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Por tanto, el riesgo recae en el comprador para descubrir este tipo de tejemaneje dentro de la estructura de la empresa vendedora.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Otro caso incluso m\u00e1s frecuente, ser\u00eda que los riesgos no se tengan en cuenta o no se reflejan suficientemente en los libros contables y, por lo tanto, alberguen considerables riesgos de responsabilidad si no se descubren.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Si salen a la luz en el curso de la diligencia debida, a menudo surgen discusiones que pueden impedir el acuerdo.<\/span><\/p><h2><b>3. \u00a1La contabilidad, en orden!<\/b><\/h2><p><span style=\"font-weight: 400;\">Como hemos explicado, el marco financiero de la empresa se somete a un examen durante el proceso de venta, es la llamada diligencia debida financiera.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">As\u00ed que, para excluir posibles factores que reduzcan el valor de la empresa y transmitir una buena impresi\u00f3n general, hay que tener la contabilidad bajo control.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Sin embargo, aqu\u00ed suelen aparecer algunos errores contables comunes, que un auditor cuidadoso seguro que encontrar\u00e1, por ejemplo:<\/span><\/p><ul><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Los deudores comerciales tienen importantes saldos que ya han prescrito y legalmente son irrecuperables, y hasta el momento no se ha hecho ninguna correcci\u00f3n de valor.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Lo mismo ocurre con las existencias. Las existencias antiguas y los art\u00edculos de movimiento lento se valoran demasiado en los libros. Hay que tener en cuenta la valoraci\u00f3n, sobre todo en el caso de los activos inventariados y aprovechar el pr\u00f3ximo inventario para realizar las correcciones de valor que sean necesarias.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Hay que deshacerse de los activos fijos en desuso y racionalizar as\u00ed su cantidad.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar tambi\u00e9n pueden cancelarse una vez que ha prescrito una deuda, siempre y cuando no exista una obligaci\u00f3n real en contra.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Las acumulaciones y los aplazamientos de cualquier tipo faltan por completo o no se han anulado correctamente. En este caso, pueden producirse gastos elevados, por ejemplo por la omisi\u00f3n de periodificaciones de los derechos de vacaciones, horas extraordinarias de los empleados, etc.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">La diligencia debida del vendedor, es decir, un examen de las cifras antes de la venta, es una buena soluci\u00f3n en estos casos.<\/span><\/li><\/ul><p><span style=\"font-weight: 400;\">Es siempre aconsejable elegir un auditor independiente ajeno a la contabilidad de la empresa, para una mayor neutralidad.\u00a0<\/span><\/p><h2><b>4. Hacer un inventario de riesgos<\/b><\/h2><p><span style=\"font-weight: 400;\">Los riesgos que se descubren en el curso de la diligencia debida son siempre motivo de una reducci\u00f3n del precio de compra por parte del comprador.\u00a0<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Los riesgos encubiertos que se descubren m\u00e1s tarde, pueden dar lugar a reclamaciones de alto recurso en virtud de las garant\u00edas ofrecidas por el vendedor, hecho muy comprensible porque un comprador potencial, no quiere adquirir ninguna \"carga heredada\".<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Las valoraciones incorrectas pueden salir muy caras.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">El error m\u00e1s frecuente en los estados financieros anuales de derecho mercantil y fiscal es evitar tener en cuenta los riesgos en forma de provisiones. Las provisiones son pasivos inciertos en cuanto a su importe o raz\u00f3n.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Pueden ser riesgos de varios tipos , por ejemplo, responsabilidad por productos, litigios en curso, pero tambi\u00e9n obligaciones de contaminaci\u00f3n del suelo o de demolici\u00f3n de locales alquilados, etc.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Por tanto, es esencial conocer estos casos en el marco de un inventario de riesgos y evaluarlos en funci\u00f3n de la probabilidad de que ocurran y para qu\u00e9 uso.<\/span><\/p><h2><b>Conclusi\u00f3n<\/b><\/h2><p><span style=\"font-weight: 400;\">A la hora de evaluar el valor de la empresa, recordemos lo m\u00e1s importante:<\/span><\/p><ul><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Concentrarse en los \u00faltimos tres a\u00f1os anteriores a la venta, ya que constituyen la base de su valoraci\u00f3n y suelen ser objeto de una diligencia debida.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Desvincular lo privado de lo empresarial y cambiar la perspectiva: pasar de una perspectiva fiscal a una econ\u00f3mica.<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Limpiar la contabilidad y hacer un inventario de riesgos.\u00a0<\/span><\/li><li style=\"font-weight: 400;\" aria-level=\"1\"><span style=\"font-weight: 400;\">Recurrir a auditores externos que no hayan intervenido en la contabilidad de la empresa que tengan una visi\u00f3n clara del objetivo y presten apoyo desde una posici\u00f3n neutra.<\/span><\/li><\/ul><p><span style=\"font-weight: 400;\">Con estas 4 medidas, se puede estar bien preparado para la diligencia financiera y las negociaciones ante cualquier venta.<\/span><\/p><p><span style=\"font-weight: 400;\">Si necesitas asesoramiento sobre este tema, contacta por correo electr\u00f3nico o por tel\u00e9fono con nuestros <\/span><a href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/despacho-barcelona\/\"><span style=\"font-weight: 400;\">asesores fiscales en Barcelona<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400;\">.<\/span><\/p>","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[491,408],"tags":[],"class_list":["post-3692","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-expatriados","category-legal"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3692","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3692"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3692\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":20242,"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3692\/revisions\/20242"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/16102"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3692"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3692"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3692"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}