{"id":19809,"date":"2025-11-16T16:09:57","date_gmt":"2025-11-16T16:09:57","guid":{"rendered":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/?p=19809"},"modified":"2025-11-26T16:52:24","modified_gmt":"2025-11-26T16:52:24","slug":"phantom-shares-stock-options-tratamiento-fiscal","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/empresa\/phantom-shares-stock-options-tratamiento-fiscal\/","title":{"rendered":"Las \u201cPhantom Shares\u201d y las \u201cStock Options\u201d y su tratamiento fiscal"},"content":{"rendered":"<p>Dos de los mecanismos m\u00e1s habituales que utilizan las empresas para fidelizar y retribuir a sus directivos y trabajadores son las <strong>\u201cphantom shares\u201d<\/strong> y las <strong>\u201cstock options\u201d<\/strong>.<\/p>\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_81 ez-toc-wrap-left counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-white ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">\u00cdndice contenidos<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Alternar tabla de contenidos\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 eztoc-toggle-hide-by-default' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/empresa\/phantom-shares-stock-options-tratamiento-fiscal\/#Phantom_shares\" >Phantom shares<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/empresa\/phantom-shares-stock-options-tratamiento-fiscal\/#Stock_options\" >Stock options<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Phantom_shares\"><\/span><strong>Phantom shares<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>\u2022 La empresa concede una<strong> \u201cacci\u00f3n fantasma\u201d<\/strong>, el derecho a cobrar una retribuci\u00f3n si el valor de la empresa ha incrementado respecto al momento de la concesi\u00f3n. Esta retribuci\u00f3n se cobra cuando se produce un evento de liquidez seg\u00fan se pacte y sobre el incremento de valor que haya tenido la acci\u00f3n y se aplica sobre las <strong>\u201cparticipaciones o acciones fantasma\u201d<\/strong> concedidas.<\/p>\n<p>\u2022 No se conceden acciones como tales, es decir, los beneficiarios no ser\u00e1n socios de la empresa.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Stock_options\"><\/span><strong>Stock options<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>\u2022 La empresa concede unas<strong> \u201copciones sobre acciones o participaciones\u201d<\/strong>. Estas acciones ser\u00e1n titularidad del beneficiario cuando ejercite la opci\u00f3n. A partir de ese momento el beneficiario podr\u00e1 venderlas libremente.<\/p>\n<p>\u2022 El precio que se fija por el ejercicio de la opci\u00f3n es generalmente inferior al de mercado, gener\u00e1ndose as\u00ed una retribuci\u00f3n en especie cuando se ejercita la opci\u00f3n.<\/p>\n<p>\u2022 El beneficiario s\u00ed pasa a ser accionista de la empresa una vez ha ejercido la opci\u00f3n.<\/p>\n<p>Trato de resumir la tributaci\u00f3n de cada uno de los dos casos en la siguiente tabla:<\/p>\n<table style=\"width: 100%; border-collapse: collapse; font-family: Arial, sans-serif; text-align: left;\">\n<tbody>\n<tr>\n<th style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px;\"><\/th>\n<th style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Devengo del impuesto<\/th>\n<th style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">IRPF<\/th>\n<th style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">IS<\/th>\n<\/tr>\n<tr>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; background: #c96928; color: #fff; font-weight: bold;\">PHANTOM SHARES<\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Evento de liquidez<br \/>\n<span style=\"font-weight: normal;\">(normalmente, la venta de la empresa)<\/span><\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Rendimiento del trabajo dinerario<br \/>\n<span style=\"font-weight: normal;\">(diferencia entre el valor de mercado el d\u00eda del evento de liquidez y el valor adjudicado en la concesi\u00f3n)<\/span><\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Gasto deducible<br \/>\n<span style=\"font-weight: normal;\">(cuando se produce el evento de liquidez)<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; background: #c96928; color: #fff; font-weight: bold;\" rowspan=\"2\">STOCK OPTIONS<\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Ejercicio de la opci\u00f3n sobre la acci\u00f3n<\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Rendimiento del trabajo en especie<br \/>\n<span style=\"font-weight: normal;\"><br \/>\n(diferencia entre el valor de mercado el d\u00eda del ejercicio de la opci\u00f3n y el valor de mercado)<br \/>\n(posibilidad de exenci\u00f3n de los primeros 12.000 \u20ac o 50.000 \u20ac en el caso de startups)<br \/>\n<\/span><\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Gasto deducible<br \/>\n<span style=\"font-weight: normal;\">(cuando se produce el ejercicio de la opci\u00f3n)<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Venta de la acci\u00f3n<\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; font-weight: bold;\">Ganancia \/ p\u00e9rdida patrimonial<br \/>\n<span style=\"font-weight: normal;\">(diferencia entre el precio de venta y el precio de mercado el d\u00eda del ejercicio de la opci\u00f3n)<\/span><\/td>\n<td style=\"border: 1px solid #000; padding: 8px; background: #e63e2d;\"><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>En ambos casos:<\/p>\n<p>\u2022 Se suele establecer un per\u00edodo de tiempo de 3 a 4 a\u00f1os entre la concesi\u00f3n y el momento en que nace el derecho del beneficiario, para retener y fidelizar al directivo o trabajador.<\/p>\n<p>\u2022 Si el per\u00edodo de generaci\u00f3n del rendimiento es superior a 2 a\u00f1os se puede aplicar una reducci\u00f3n del 30 por ciento en el IRPF por rendimientos irregulares, siempre que se cumplan los requisitos.<\/p>\n<p>\u2022 Se vinculan los resultados de la empresa a la retribuci\u00f3n de quienes trabajan en ella, generando un incentivo porque asocias el esfuerzo y el talento con la retribuci\u00f3n.<\/p>\n<p>Estos instrumentos pueden ser \u00fatiles tanto a nivel de captaci\u00f3n de talento como a nivel fiscal. Si quieres revisar si encajan en tu caso concreto, puedes <a href=\"https:\/\/gmtaxconsultancy.com\/es\/contacto\/\">contactar con <strong>GM Tax Consultancy<\/strong><\/a> cuando lo necesites.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dos de los mecanismos m\u00e1s habituales que utilizan las empresas para fidelizar y retribuir a sus directivos y trabajadores son las \u201cphantom shares\u201d y las \u201cstock options\u201d. 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